新竞争格局冲击：FedEx 和 UPS 双头垄断是否落幕？

长期以来，FedEx 和 UPS 在美国包裹递送市场上一直处于双头垄断的地位，罕有挑战者出现，盈利状况也颇为可观。然而，时移世易，新竞争对手的崛起打破了这一局面，B2C 的主导地位变化致使事实上的双头垄断格局走向终结，FedEx 和 UPS 不得不适应包裹市场的全新态势。

一、FedEx、UPS 日均业务量下滑

7 月 23 日，UPS 发布第二季度财报。该季度营业收入为 218 亿美元，比预期低 4.4 亿美元，同比下降 1%。综合营业利润为 19 亿美元，同比下降 30.1%，比市场共识预期低 11%。这组数据让众多投资者倍感震惊，致使其股票在财报电话会议后的几分钟内暴跌 12%。

此外，UPS 的客户正从空运降级至陆运运输，从地面运输降级到价格更低的 SurePost。SurePost 是一种将包裹注入美国邮政系统进行最后一英里递送的经济服务。这种转变导致 UPS 的空运日均业务量下降 7.8%，而地面运输的日均业务量增长 2.3%。

近些年来，FedEx 和 UPS 都在大力宣传其改进后的地面运输能比竞争对手更快。在此过程中，它们也为自身的快递（Express）和延期（Deferred）服务造就了竞争对手。

实际上，快递和递延业务量的下降早在二十多年前就已开始。这始于 FedEx 收购 RPS（后重新命名为 FedEx Ground）以及行业保证的指定日期的地面运输服务。2000 年，FedEx Express 运营单位每天处理 292 万个包裹，截至 5 月 31 日的 2024 财年，处理量降至 258 万个包裹。同一时期，FedEx Ground 的日均处理量则从 152 万个包裹猛增至 1070 万个包裹。

二、电商带动新竞争者的崛起

FedEx、UPS 业务量的变化，一个关键的转折点在于过去 10 年电子商务的爆炸式增长，使得 65%的美国国内包裹直接送达消费者手中。2010 年，网上零售额尚不足 5%，而在过去电商迅猛发展的这 10 年中，这一数字增长两倍多，达到 18%，其中大部分增长发生在 2020 年疫情期间，当时美国电商销售额增长了 5 倍。

在全球范围内，电商的增长更是令人瞩目。自 2010 年以来，全球电商销售额增长近 800%。这种爆发式增长不仅促使电商包裹数量攀升，还推动了全球物流模式的转变。

在全球电商增长的大背景下，一方面，越来越多的在线订单由当地商店履约；另一方面，中国的电商平台，如 TEMU、SHEIN 等，将订单引入美国迈阿密、洛杉矶、达拉斯和芝加哥等门户机场，通过这些主要机场实现快速清关和配送后，把最后一英里的配送交给了诸如 Better Trucks、Jitsu、Veho、Uni-Uni 和 SpeedX 等规模较小的公司完成。

尽管这些地区承运人最终可能会将业务输给 FedEx 和 UPS，但日益激烈的地区竞争迫使这些巨头在利润率较低的较短运输区运营，致使每件包裹的收益降低。

除了这些地区承运商，电商零售巨头亚马逊、沃尔玛等也在包裹递送领域成为不可小觑的力量。例如，亚马逊每天通过其配送服务合作伙伴网络雇佣的司机递送超 2200 万个包裹。

沃尔玛首席执行官 Doug McMillon 在 5 月的财报电话会议上曾表示：“在过去 12 个月中，沃尔玛在美国有 44 亿件商品实现了当日达或次日达，其中约 20%在 3 小时内交付。”这意味着沃尔玛每天从其 4600 家本地商店通过包括 Uber Eats 和 DoorDash 等通常以食品递送闻名的公司使用的零工工人交付超过 400 万个包裹。

过去 10 年中，随着企业在距离消费者更近的地方完成在线订单履约的推进，运输距离较短（少于 300 英里）的包裹比例从 45%增加到 68%，而运输距离 1400 英里或以上的包裹比例则从 17%下降到 10%。

如今，大型电子商务零售商从陆运转向 SurePost，以及 UPS 推出更便宜的陆运服务（Ground Saver），其运输时间为陆运+ 3 天。种种变化表明，消费者愿意接受价格更低的慢速送货服务。就连一直致力于加快配送速度的亚马逊，也在应对来自中国电商平台 TEMU 和 SHEIN 的低成本竞争。亚马逊近期宣布将为低价商品提供折扣市场，这些商品在下订单后 10 天内直接从中国发货给消费者，从而避免在成本更高的美国配送中心备货。

鉴于上述种种变化，到 2026 年旺季，一些主要零售巨头的配送团队以及区域性承运商或许能够每天向用户交付超过 FedEx 和 UPS 总和的包裹。垄断格局已然被打破，全球包裹递送的格局或将重新定义。FedEx 和 UPS 等传统物流巨头需要为未来做好充分准备，如何在这场变革中找准自身定位，或将决定其未来的市场地位和竞争力。